הביטוח נועד להגן על ביטחונה הכלכלי של המשפחה, ושמירה על רמת חיים נורמלית במקרה של פטירה, חו"ח.
הביטוח הוא קביעת סכום פיצוי מוגדר מראש שישולם למוטבים. נתון נוסף שמשפיע על גובה הפרמיה הוא גיל המבוטח וכן משפיעה בריאותו על גובה התשלום.
ביטוח חיים וביטוח משכנתא בפרט, הם ביטוחים אישיים המצריכים יחסי אמון בין המבוטח לסוכן הביטוח, עקב הפרטים האישיים שנדרשים לספק, הכולל פרטים רפואיים ועוד נתונים פרטיים. לכן ביטוחים אלו אין לעשות דרך הטלפון והאינטרנט ללא פגישה אישית מול הסוכן